采訪對象： 上(shàng)海言起投資管理(lǐ)資訊有(yǒu)限公司總經理(lǐ)   言程序

現為(wèi)全球交易私募基金經理(lǐ)、期貨日報專欄作(zuò)家(jiā)、央視(shì)CCTV期貨時(shí)間(jiān)大(dà)賽－策略提供者、第七屆全國期貨實盤賽基金經理(lǐ)大(dà)賽評審。2015年獲财視(shì)中國對沖基金介甫獎——TOP30基金經理(lǐ)；2014年榮獲CCTV央視(shì)交易大(dà)賽冠軍；2013年榮獲五項全國期貨實盤量化組冠軍；2013-2014年連續兩年獲得(de)中國期貨德州撲克邀請(qǐng)賽第一名；多(duō)次受邀CCTV、第一财經現場(chǎng)直播專訪，帶領言起投資團隊進行(xíng)日內(nèi)、隔夜、價差、期現套利、α策略、價值型投資，投資全球經曆10餘年，始終保持着良好的收益與風控。

語音(yīn)速記

大(dà)宗內(nèi)參：您現在是一名成功的基金經理(lǐ)，可(kě)以為(wèi)投資者分享一下您是何種機緣下進入期貨投資行(xíng)業？那(nà)麽這一路上(shàng)您又經曆了一些(xiē)什麽？

言程序：講成功經理(lǐ)就不敢當，小(xiǎo)時(shí)候我住在北京，那(nà)時(shí)候讀書(shū)是讀161重點中學，在頤和(hé)園的後面。然後有(yǒu)一天，當時(shí)四合院一間(jiān)才80萬，我估計(jì)現在要一兩個(gè)億了，那(nà)都是題外話(huà)。那(nà)時(shí)候我父親就把我叫到房(fáng)間(jiān)裏來(lái)，他就跟我講：“孩子你(nǐ)将來(lái)想要對哪些(xiē)方面有(yǒu)成就？”我說：“我要對錢(qián)跟女人(rén)有(yǒu)成就。”然後我父親就說：“嗯？”然後我察覺到不對勁，就馬上(shàng)改口，“我要對事業和(hé)愛(ài)情有(yǒu)成就。”那(nà)其實意義是一樣的。

到長大(dà)之後我才發現，如果我按照原本的工作(zuò)上(shàng)面的排序，我是賺不到房(fáng)子的，我是沒有(yǒu)辦法去挑戰這所謂的财富自由的，就是平常的工作(zuò)是不能滿足我的。我們自己的家(jiā)族财富需要被理(lǐ)财，然後我們都經曆過非常多(duō)的挫折，所以最後我被迫在高(gāo)中的時(shí)候知道(dào)我一定要走一條屬于理(lǐ)财的道(dào)路，所以我選擇了投資。我後來(lái)選擇期貨是因為(wèi)隻有(yǒu)期貨才能夠滿足到我們量化的一個(gè)大(dà)的方向，因為(wèi)我們都是量化交易，所以言起投資都是做(zuò)全球的量化交易的行(xíng)為(wèi)。面對就是所有(yǒu)的金融衍生(shēng)性商品，所以股票(piào)隻是一部分，更大(dà)部分的期貨、選擇權、外彙，然後做(zuò)的是量化交易行(xíng)為(wèi)，所以大(dà)概有(yǒu)這樣才進到期貨投資裏面。

10年的時(shí)候看到了大(dà)陸市場(chǎng)有(yǒu)股指期貨，所以10年的10月11日那(nà)一天我印象特别的深刻，我一定要參與到這個(gè)市場(chǎng)來(lái)，所以我們原本是在海外、在香港做(zuò)信托，家(jiā)族信托做(zuò)的是全球的投資，但(dàn)我一定要在這裏參與到國內(nèi)市場(chǎng)的投資範圍裏面，所以我就10年開(kāi)始進入到這個(gè)市場(chǎng)，進行(xíng)量化交易。到13年随着金融的私募協會(huì)，私募協會(huì)的這種可(kě)以拿(ná)到私募牌照這個(gè)方法，我們才在13年成立掩體(tǐ)投資的企業。原本是交易團隊做(zuò)的全球投資，到了企業13年做(zuò)的特别多(duō)，所以也研發了産品發了海外的國內(nèi)外的QD的這些(xiē)所謂的量化産品去進行(xíng)我們的這些(xiē)運作(zuò)。

大(dà)宗內(nèi)參：您除了交易以外還(hái)有(yǒu)什麽興趣愛(ài)好？生(shēng)活中的您是什麽樣的？

言程序：我很(hěn)喜歡打德州我還(hái)有(yǒu)幾個(gè)獎杯在我們的公司裏面，在我的行(xíng)為(wèi)當中，我的減壓方式是我很(hěn)喜歡跟朋友(yǒu)接觸，一起打德州撲克是很(hěn)好的方式，你(nǐ)有(yǒu)打嗎？

大(dà)宗內(nèi)參：我會(huì)。

言程序：你(nǐ)真人(rén)會(huì)打嗎？

大(dà)宗內(nèi)參：我真人(rén)沒打過，面對面的我沒有(yǒu)打過，我都是打那(nà)種線上(shàng)的。

言程序：線上(shàng)的。那(nà)我們可(kě)以一起去啊。

大(dà)宗內(nèi)參：比方說“撲克之星”你(nǐ)應該知道(dào)的。

言程序：知道(dào)，pokerstar。那(nà)你(nǐ)可(kě)以玩真人(rén)的。

大(dà)宗內(nèi)參：在我圈子裏好象認識玩德州的比較少(shǎo)。

言程序：遇到我了啊。

大(dà)宗內(nèi)參：哈哈可(kě)以，下次找你(nǐ)。

言程序：不用下次，我每個(gè)禮拜都在，每天都在組局。你(nǐ)隻要有(yǒu)興趣你(nǐ)就去，也是俱樂部，也是會(huì)所。那(nà)會(huì)所，也不是會(huì)所，有(yǒu)是大(dà)家(jiā)聚到一起期貨界的打德州。打德州是我的一大(dà)愛(ài)好，因為(wèi)我也知道(dào)從我在玩的過程當中，德撲裏面有(yǒu)分統計(jì)派和(hé)心理(lǐ)派，我是統計(jì)派的，統計(jì)派就特别枯燥乏味，完全就是算(suàn)記憶力。

大(dà)宗內(nèi)參：那(nà)我就是屬于心理(lǐ)派。

言程序：心理(lǐ)派就是bluff（詐唬），就是開(kāi)始去做(zuò)一些(xiē)動作(zuò)，把故事說的很(hěn)圓滿，這也好玩，有(yǒu)激情。所以第一個(gè)就是我在生(shēng)活當中打的德州時(shí)間(jiān)比較多(duō)一點，其實你(nǐ)看像我們公司比較安靜，空(kōng)氣比較清新，這是我們選擇的一個(gè)環境，我們可(kě)以24小(xiǎo)時(shí)開(kāi)着電(diàn)燈。像其它公司是6點就關門(mén)了，我不用了我可(kě)以交易很(hěn)長時(shí)間(jiān)。所以我很(hěn)重視(shì)品質，我覺得(de)隻要夠好的環境，然後很(hěn)舒服，我覺得(de)這就是我的一個(gè)習慣。

我也愛(ài)聽(tīng)音(yīn)樂，也愛(ài)看電(diàn)影(yǐng)，一般的話(huà)也愛(ài)看書(shū)，其實這也差不多(duō)，跟一般人(rén)是很(hěn)像的，融入到一般的群衆裏面，并不是說我們一定要怎麽樣禁忌自己，沒有(yǒu)，其實就是這樣的一種。交易跟生(shēng)活一定要平衡，有(yǒu)了交易放棄生(shēng)活，有(yǒu)時(shí)候我會(huì)跟交易員說，不應該這樣了，出去走一走。市場(chǎng)永遠都在，你(nǐ)不要為(wèi)了一個(gè)東西付出所有(yǒu)心血，其實到頭來(lái)不一定是好的，但(dàn)是也不一定不好，這是成本問題，這個(gè)品質要維護的好，這就是我常常會(huì)提到的。你(nǐ)要維護好，你(nǐ)才有(yǒu)很(hěn)多(duō)段子你(nǐ)才有(yǒu)很(hěn)多(duō)梗，這個(gè)東西很(hěn)重要。

大(dà)宗內(nèi)參：而且投資行(xíng)業不像其他行(xíng)業，不代表你(nǐ)付出的越多(duō)，就一定能收獲得(de)多(duō)。它有(yǒu)點像太極，易懂難精。

言程序：是的啊。這都很(hěn)實際，所以我都在推進一些(xiē)事情，像我們每個(gè)人(rén)都有(yǒu)信仰。比方說有(yǒu)些(xiē)人(rén)信宗教，但(dàn)是我的信仰來(lái)于哲學，這一塊可(kě)能就會(huì)臨在我們上(shàng)面，所有(yǒu)的交易的底下，上(shàng)面還(hái)有(yǒu)核心思想，哲學這些(xiē)事情範圍有(yǒu)點大(dà)，我可(kě)以舉個(gè)例子，比如說《索羅斯投資哲學》，索羅斯大(dà)家(jiā)都很(hěn)明(míng)白，他一個(gè)非常出色的金融家(jiā)，但(dàn)他承認自己是一個(gè)失敗的哲學家(jiā)，也就是做(zuò)量化的過程當中，我們想盡辦法去猜測母體(tǐ)，但(dàn)是實際上(shàng)這母體(tǐ)是不能被猜測的，因為(wèi)行(xíng)情不能被預測，如果它能被預測，就沒有(yǒu)我們的事了，我們之間(jiān)賣東西賣軟件那(nà)就不可(kě)能，所以你(nǐ)要對他有(yǒu)敬畏之心。

可(kě)是我們又說我們有(yǒu)一個(gè)方法可(kě)以去做(zuò)交易，所以要不斷的批判，這個(gè)過程是需要練習的。所以我才會(huì)講出生(shēng)活很(hěn)重要，如果有(yǒu)更多(duō)的機會(huì)，也要不斷的進取，我會(huì)回到台大(dà)去進修我的課程，那(nà)就是一個(gè)循環。我們自己的團隊裏面必須要上(shàng)台大(dà)，台灣大(dà)學的某些(xiē)課程，你(nǐ)在學生(shēng)的時(shí)候上(shàng)，在就業的時(shí)候上(shàng)，在遇到瓶頸困難的時(shí)候上(shàng)，心理(lǐ)都不太一樣。但(dàn)是這樣才會(huì)有(yǒu)共鳴，才會(huì)有(yǒu)那(nà)種認同，這很(hěn)重要。所以這一塊這樣的培育下的人(rén)，我們就會(huì)比較好的去溝通(tōng)，團隊各個(gè)是螺絲棋子，比如說我們經曆過了08年的金融海嘯，09年的歐債危機，311日本大(dà)地震，乃至15年的股災1.0、2.0、3.0壟斷受限，我覺得(de)我們的人(rén)才沒有(yǒu)流失，這就是共鳴，我覺得(de)這是我想要的。那(nà)我們也有(yǒu)我們的休閑方式，在這上(shàng)面我還(hái)覺得(de)我還(hái)是挺充實的。

言程序：蠻厲害的，其實做(zuò)交易跟打德州，如果交易心态夠好，打德州有(yǒu)相輔相成的效果，因為(wèi)你(nǐ)會(huì)等，你(nǐ)拿(ná)到AA不會(huì)狂，很(hěn)多(duō)都是這樣子的。通(tōng)常AA就是要打赢了，通(tōng)常不會(huì)有(yǒu)那(nà)種赢一點點錢(qián)的，因為(wèi)你(nǐ)想要釣魚想要等，然後那(nà)當然就會(huì)以我們的經驗來(lái)看，A的勝率不高(gāo)的(其他玩家(jiā)會(huì)棄牌)。那(nà)遇到冤家(jiā)牌會(huì)輸的大(dà)一些(xiē)，碰到K，他有(yǒu)冤家(jiā)牌，他就輸了大(dà)錢(qián)。那(nà)如果這樣東西按照幾率來(lái)說，哪怕是1%的概率，那(nà)也發的出來(lái)，你(nǐ)也可(kě)能會(huì)輸，所以我們在打比賽的話(huà)，我喜歡打現金局，如果打比賽的話(huà)，進到錢(qián)圈是有(yǒu)規律的，是有(yǒu)調整性的，可(kě)是想拿(ná)冠軍那(nà)靠運氣。

大(dà)宗內(nèi)參：肯定是需要點運氣的。

言程序：我認為(wèi)是這樣的，你(nǐ)要見到錢(qián)圈，那(nà)是可(kě)以有(yǒu)方法的，我們鳳凰牌是什麽樣的，那(nà)是可(kě)以做(zuò)的，可(kě)是想進到第一名，你(nǐ)有(yǒu)盲注的問題嗎這東西是有(yǒu)可(kě)能的。

大(dà)宗內(nèi)參：對，它是有(yǒu)種模式在裏面。

言程序：到最後你(nǐ)是靠運氣，所以我都覺得(de)這種東西是三分靠努力，七分靠運氣，不是七分靠努力，在這種市場(chǎng)上(shàng)交易上(shàng)努力，那(nà)你(nǐ)的運氣是說你(nǐ)來(lái)的時(shí)候要抓住，那(nà)你(nǐ)也要有(yǒu)風險意識。我覺得(de)這東西是跟交易很(hěn)像。