第一章  總則

第一條 為(wèi)了規範私募投資基金活動，保護投資者及相關當事人(rén)的合法權益，促進私募投資基金行(xíng)業健康發展，根據《證券投資基金法》、《國務院關于進一步促進資本市場(chǎng)健康發展的若幹意見》，制(zhì)定本辦法。

第二條 本辦法所稱私募投資基金（以下簡稱私募基金），是指在中華人(rén)民共和(hé)國境內(nèi)，以非公開(kāi)方式向投資者募集資金設立的投資基金。私募基金财産的投資包括買賣股票(piào)、股權、債券、期貨、期權、基金份額及投資合同約定的其他投資标的。非公開(kāi)募集資金，以進行(xíng)投資活動為(wèi)目的設立的公司或者合夥企業，資産由基金管理(lǐ)人(rén)或者普通(tōng)合夥人(rén)管理(lǐ)的，其登記備案、資金募集和(hé)投資運作(zuò)适用本辦法。證券公司、基金管理(lǐ)公司、期貨公司及其子公司從事私募基金業務适用本辦法，其他法律法規和(hé)中國證券監督管理(lǐ)委員會(huì)（以下簡稱中國證監會(huì)）有(yǒu)關規定對上(shàng)述機構從事私募基金業務另有(yǒu)規定的，适用其規定。

第三條 從事私募基金業務，應當遵循自願、公平、誠實信用原則，維護投資者合法權益，不得(de)損害國家(jiā)利益和(hé)社會(huì)公共利益。

第四條 私募基金管理(lǐ)人(rén)和(hé)從事私募基金托管業務的機構（以下簡稱私募基金托管人(rén)）管理(lǐ)、運用私募基金财産，從事私募基金銷售業務的機構（以下簡稱私募基金銷售機構）及其他私

募服務機構從事私募基金服務活動，應當恪盡職守，履行(xíng)誠實信用、謹慎勤勉的義務。私募基金從業人(rén)員應當遵守法律、行(xíng)政法規，恪守職業道(dào)德和(hé)行(xíng)為(wèi)規範。

第五條 中國證監會(huì)及其派出機構依照《證券投資基金法》、本辦法和(hé)中國證監會(huì)的其他有(yǒu)關規定，對私募基金業務活動實施監督管理(lǐ)。設立私募基金管理(lǐ)機構和(hé)發行(xíng)私募基金不設行(xíng)政審批，允許各類發行(xíng)主體(tǐ)在依法合規的基礎上(shàng)，向累計(jì)不超過法律規定數(shù)量的投資者發行(xíng)私募基金。建立健全私募基金發行(xíng)監管制(zhì)度，切實強化事中事後監管，依法嚴厲打擊以私募基金為(wèi)名的各類非法集資活動。建立促進經營機構規範開(kāi)展私募基金業務的風險控制(zhì)和(hé)自律管理(lǐ)制(zhì)度，以及各類私募基金的統一監測系統。

第六條 中國證券投資基金業協會(huì)（以下簡稱基金業協會(huì)）依照《證券投資基金法》、本辦法、中國證監會(huì)其他有(yǒu)關規定和(hé)基金業協會(huì)自律規則，對私募基金業開(kāi)展行(xíng)業自律，協調行(xíng)業關

系，提供行(xíng)業服務，促進行(xíng)業發展。

第二章  登記備案

第七條 各類私募基金管理(lǐ)人(rén)應當根據基金業協會(huì)的規定，向基金業協會(huì)申請(qǐng)登記，報送以下基本信息：

（一）工商登記和(hé)營業執照正副本複印件;

（二）公司章程或者合夥協議；

（三）主要股東或者合夥人(rén)名單；

（四）高(gāo)級管理(lǐ)人(rén)員的基本信息；

（五）基金業協會(huì)規定的其他信息。

基金業協會(huì)應當在私募基金管理(lǐ)人(rén)登記材料齊備後的20個(gè)工作(zuò)日內(nèi)，通(tōng)過網站(zhàn)公告私募基金管理(lǐ)人(rén)名單及其基本情況的方式，為(wèi)私募基金管理(lǐ)人(rén)辦結登記手續。

第八條 各類私募基金募集完畢，私募基金管理(lǐ)人(rén)應當根據基金業協會(huì)的規定，辦理(lǐ)基金備案手續，報送以下基本信息：

（一）主要投資方向及根據主要投資方向注明(míng)的基金類别；

（二）基金合同、公司章程或者合夥協議。資金募集過程中

向投資者提供基金招募說明(míng)書(shū)的，應當報送基金招募說明(míng)書(shū)。以公司、合夥等企業形式設立的私募基金，還(hái)應當報送工商登記和(hé)營業執照正副本複印件；

（三）采取委托管理(lǐ)方式的，應當報送委托管理(lǐ)協議。委托托管機構托管基金财産的，還(hái)應當報送托管協議；

（四）基金業協會(huì)規定的其他信息。

基金業協會(huì)應當在私募基金備案材料齊備後的20個(gè)工作(zuò)日內(nèi)，通(tōng)過網站(zhàn)公告私募基金名單及其基本情況的方式，為(wèi)私募基金辦結備案手續。

第九條 基金業協會(huì)為(wèi)私募基金管理(lǐ)人(rén)和(hé)私募基金辦理(lǐ)登記備案不構成對私募基金管理(lǐ)人(rén)投資能力、持續合規情況的認可(kě)；不作(zuò)為(wèi)對基金财産安全的保證。

第十條 私募基金管理(lǐ)人(rén)依法解散、被依法撤銷、或者被依法宣告破産的，其法定代表人(rén)或者普通(tōng)合夥人(rén)應當在20個(gè)工作(zuò)日內(nèi)向基金業協會(huì)報告，基金業協會(huì)應當及時(shí)注銷基金管理(lǐ)人(rén)登

記并通(tōng)過網站(zhàn)公告。

第三章  合格投資者

第十一條 私募基金應當向合格投資者募集，單隻私募基金的投資者人(rén)數(shù)累計(jì)不得(de)超過《證券投資基金法》、《公司法》、《合夥企業法》等法律規定的特定數(shù)量。投資者轉讓基金份額的，受讓人(rén)應當為(wèi)合格投資者且基金份額受讓後投資者人(rén)數(shù)應當符合前款規定。

第十二條 私募基金的合格投資者是指具備相應風險識别能力和(hé)風險承擔能力，投資于單隻私募基金的金額不低(dī)于100萬元且符合下列相關标準的單位和(hé)個(gè)人(rén)：

（一）淨資産不低(dī)于1000萬元的單位；

（二）金融資産不低(dī)于300萬元或者最近三年個(gè)人(rén)年均收入不低(dī)于50萬元的個(gè)人(rén)。

前款所稱金融資産包括銀行(xíng)存款、股票(piào)、債券、基金份額、資産管理(lǐ)計(jì)劃、銀行(xíng)理(lǐ)财産品、信托計(jì)劃、保險産品、期貨權益等。

第十三條 下列投資者視(shì)為(wèi)合格投資者：

（一）社會(huì)保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金；

（二）依法設立并在基金業協會(huì)備案的投資計(jì)劃；

（三）投資于所管理(lǐ)私募基金的私募基金管理(lǐ)人(rén)及其從業人(rén)員；

（四）中國證監會(huì)規定的其他投資者。

以合夥企業、契約等非法人(rén)形式，通(tōng)過彙集多(duō)數(shù)投資者的資金直接或者間(jiān)接投資于私募基金的，私募基金管理(lǐ)人(rén)或者私募基金銷售機構應當穿透核查最終投資者是否為(wèi)合格投資者，并合并計(jì)算(suàn)投資者人(rén)數(shù)。但(dàn)是，符合本條第（一）、（二）、（四）項規定的投資者投資私募基金的，不再穿透核查最終投資者是否為(wèi)合格投資者和(hé)合并計(jì)算(suàn)投資者人(rén)數(shù)。

第四章  資金募集

第十四條 私募基金管理(lǐ)人(rén)、私募基金銷售機構不得(de)向合格投資者之外的單位和(hé)個(gè)人(rén)募集資金，不得(de)通(tōng)過報刊、電(diàn)台、電(diàn)視(shì)、互聯網等公衆傳播媒體(tǐ)或者講座、報告會(huì)、分析會(huì)和(hé)布告、傳單、手機短(duǎn)信、微信、博客和(hé)電(diàn)子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介。

第十五條 私募基金管理(lǐ)人(rén)、私募基金銷售機構不得(de)向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低(dī)收益。

第十六條 私募基金管理(lǐ)人(rén)自行(xíng)銷售私募基金的，應當采取問卷調查等方式，對投資者的風險識别能力和(hé)風險承擔能力進行(xíng)評估，由投資者書(shū)面承諾符合合格投資者條件；應當制(zhì)作(zuò)風險揭

示書(shū)，由投資者簽字确認。私募基金管理(lǐ)人(rén)委托銷售機構銷售私募基金的，私募基金銷售機構應當采取前款規定的評估、确認等措施。投資者風險識别能力和(hé)承擔能力問卷及風險揭示書(shū)的內(nèi)容與格式指引，由基金業協會(huì)按照不同類别私募基金的特點制(zhì)定。

第十七條 私募基金管理(lǐ)人(rén)自行(xíng)銷售或者委托銷售機構銷售私募基金，應當自行(xíng)或者委托第三方機構對私募基金進行(xíng)風險評級，向風險識别能力和(hé)風險承擔能力相匹配的投資者推介私募基金。

第十八條 投資者應當如實填寫風險識别能力和(hé)承擔能力問卷，如實承諾資産或者收入情況，并對其真實性、準确性和(hé)完整性負責。填寫虛假信息或者提供虛假承諾文件的，應當承擔相應責任。

第十九條 投資者應當确保投資資金來(lái)源合法，不得(de)非法彙集他人(rén)資金投資私募基金。

第五章  投資運作(zuò)

第二十條 募集私募證券基金，應當制(zhì)定并簽訂基金合同、公司章程或者合夥協議（以下統稱基金合同）。基金合同應當符合《證券投資基金法》第九十三條、第九十四條規定。募集其他種類私募基金，基金合同應當參照《證券投資基金法》第九十三條、第九十四條規定，明(míng)确約定各方當事人(rén)的權利、義務和(hé)相關事宜。

第二十一條 除基金合同另有(yǒu)約定外，私募基金應當由基金托管人(rén)托管。基金合同約定私募基金不進行(xíng)托管的，應當在基金合同中明(míng)确保障私募基金财産安全的制(zhì)度措施和(hé)糾紛解決機制(zhì)。

第二十二條 同一私募基金管理(lǐ)人(rén)管理(lǐ)不同類别私募基金的，應當堅持專業化管理(lǐ)原則；管理(lǐ)可(kě)能導緻利益輸送或者利益沖突的不同私募基金的，應當建立防範利益輸送和(hé)利益沖突的機制(zhì)。

第二十三條 私募基金管理(lǐ)人(rén)、私募基金托管人(rén)、私募基金銷售機構及其他私募服務機構及其從業人(rén)員從事私募基金業務，不得(de)有(yǒu)以下行(xíng)為(wèi)：

（一）将其固有(yǒu)财産或者他人(rén)财産混同于基金财産從事投資活動；

（二）不公平地對待其管理(lǐ)的不同基金财産；

（三）利用基金财産或者職務之便，為(wèi)本人(rén)或者投資者以外的人(rén)牟取利益，進行(xíng)利益輸送；

（四）侵占、挪用基金财産；

（五）洩露因職務便利獲取的未公開(kāi)信息，利用該信息從事或者明(míng)示、暗示他人(rén)從事相關的交易活動；

（六）從事損害基金财産和(hé)投資者利益的投資活動；

（七）玩忽職守，不按照規定履行(xíng)職責；

（八）從事內(nèi)幕交易、操縱交易價格及其他不正當交易活動；

（九）法律、行(xíng)政法規和(hé)中國證監會(huì)規定禁止的其他行(xíng)為(wèi)。

第二十四條 私募基金管理(lǐ)人(rén)、私募基金托管人(rén)應當按照合同約定，如實向投資者披露基金投資、資産負債、投資收益分配、基金承擔的費用和(hé)業績報酬、可(kě)能存在的利益沖突情況以及可(kě)能影(yǐng)響投資者合法權益的其他重大(dà)信息，不得(de)隐瞞或者提供虛假信息。信息披露規則由基金業協會(huì)另行(xíng)制(zhì)定。

第二十五條 私募基金管理(lǐ)人(rén)應當根據基金業協會(huì)的規定，及時(shí)填報并定期更新管理(lǐ)人(rén)及其從業人(rén)員的有(yǒu)關信息、所管理(lǐ)私募基金的投資運作(zuò)情況和(hé)杠杆運用情況，保證所填報內(nèi)容真實、

準确、完整。發生(shēng)重大(dà)事項的，應當在10個(gè)工作(zuò)日內(nèi)向基金業協會(huì)報告。私募基金管理(lǐ)人(rén)應當于每個(gè)會(huì)計(jì)年度結束後的4個(gè)月內(nèi)，向基金業協會(huì)報送經會(huì)計(jì)師(shī)事務所審計(jì)的年度财務報告和(hé)所管理(lǐ)私募基金年度投資運作(zuò)基本情況。

第二十六條 私募基金管理(lǐ)人(rén)、私募基金托管人(rén)及私募基金銷售機構應當妥善保存私募基金投資決策、交易和(hé)投資者适當性管理(lǐ)等方面的記錄及其他相關資料，保存期限自基金清算(suàn)終止之

日起不得(de)少(shǎo)于10年。

第六章  行(xíng)業自律

第二十七條基金業協會(huì)應當建立私募基金管理(lǐ)人(rén)登記、私募基金備案管理(lǐ)信息系統。基金業協會(huì)應當對私募基金管理(lǐ)人(rén)和(hé)私募基金信息嚴格保密。除法律法規另有(yǒu)規定外，不得(de)對外披露。

第二十八條 基金業協會(huì)應當建立與中國證監會(huì)及其派出機構和(hé)其他相關機構的信息共享機制(zhì)，定期彙總分析私募基金情況，及時(shí)提供私募基金相關信息。

第二十九條 基金業協會(huì)應當制(zhì)定和(hé)實施私募基金行(xíng)業自律規則，監督、檢查會(huì)員及其從業人(rén)員的執業行(xíng)為(wèi)。會(huì)員及其從業人(rén)員違反法律、行(xíng)政法規、本辦法規定和(hé)基金業協會(huì)自律規則的，基金業協會(huì)可(kě)以視(shì)情節輕重，采取自律管理(lǐ)措施，并通(tōng)過網站(zhàn)公開(kāi)相關違法違規信息。會(huì)員及其從業人(rén)員涉嫌違法違規的，基金業協會(huì)應當及時(shí)報告中國證監會(huì)。

第三十條 基金業協會(huì)應當建立投訴處理(lǐ)機制(zhì)，受理(lǐ)投資者投訴，進行(xíng)糾紛調解。

第七章  監督管理(lǐ)

第三十一條 中國證監會(huì)及其派出機構依法對私募基金管理(lǐ)人(rén)、私募基金托管人(rén)、私募基金銷售機構及其他私募服務機構開(kāi)展私募基金業務情況進行(xíng)統計(jì)監測和(hé)檢查，依照《證券投資基

金法》第一百一十四條規定采取有(yǒu)關措施。

第三十二條 中國證監會(huì)将私募基金管理(lǐ)人(rén)、私募基金托管人(rén)、私募基金銷售機構及其他私募服務機構及其從業人(rén)員誠信信息記入證券期貨市場(chǎng)誠信檔案數(shù)據庫；根據私募基金管理(lǐ)人(rén)的

信用狀況，實施差異化監管。

第三十三條 私募基金管理(lǐ)人(rén)、私募基金托管人(rén)、私募基金銷售機構及其他私募服務機構及其從業人(rén)員違反法律、行(xíng)政法規及本辦法規定，中國證監會(huì)及其派出機構可(kě)以對其采取責令改

正、監管談話(huà)、出具警示函、公開(kāi)譴責等行(xíng)政監管措施。

第八章  關于創業投資基金的特别規定

第三十四條 本辦法所稱創業投資基金，是指主要投資于未上(shàng)市創業企業普通(tōng)股或者依法可(kě)轉換為(wèi)普通(tōng)股的優先股、可(kě)轉換債券等權益的股權投資基金。

第三十五條 鼓勵和(hé)引導創業投資基金投資創業早期的小(xiǎo)微企業。享受國家(jiā)财政稅收扶持政策的創業投資基金，其投資範圍應當符合國家(jiā)相關規定。

第三十六條 基金業協會(huì)在基金管理(lǐ)人(rén)登記、基金備案、投資情況報告要求和(hé)會(huì)員管理(lǐ)等環節，對創業投資基金采取區(qū)别于其他私募基金的差異化行(xíng)業自律，并提供差異化會(huì)員服務。

第三十七條 中國證監會(huì)及其派出機構對創業投資基金在投資方向檢查等環節，采取區(qū)别于其他私募基金的差異化監督管理(lǐ)；在賬戶開(kāi)立、發行(xíng)交易和(hé)投資退出等方面，為(wèi)創業投資基金

提供便利服務。

第九章  法律責任

第三十八條 私募基金管理(lǐ)人(rén)、私募基金托管人(rén)、私募基金銷售機構及其他私募服務機構及其從業人(rén)員違反本辦法第七條、第八條、第十一條、第十四條至第十七條、第二十四條至第二十

六條規定的，以及有(yǒu)本辦法第二十三條第一項至第七項和(hé)第九項所列行(xíng)為(wèi)之一的，責令改正，給予警告并處三萬元以下罰款；對直接負責的主管人(rén)員和(hé)其他直接責任人(rén)員，給予警告并處三萬元以下罰款；有(yǒu)本辦法第二十三條第八項行(xíng)為(wèi)的，按照《證券法》和(hé)《期貨交易管理(lǐ)條例》的有(yǒu)關規定處罰；構成犯罪的，依法移交司法機關追究刑事責任。

第三十九條 私募基金管理(lǐ)人(rén)、私募基金托管人(rén)、私募基金銷售機構及其他私募服務機構及其從業人(rén)員違反法律法規和(hé)本辦法規定，情節嚴重的，中國證監會(huì)可(kě)以依法對有(yǒu)關責任人(rén)員采取市場(chǎng)禁入措施。

第四十條 私募證券基金管理(lǐ)人(rén)及其從業人(rén)員違反《證券投資基金法》有(yǒu)關規定的，按照《證券投資基金法》有(yǒu)關規定處罰。

第十章  附則

第四十一條 本辦法自公布之日起施行(xíng)。